La professionnalisation des Family Offices

Single Family Office, Multi-Family Office ou Virtual Family Office

Les Family Offices ont pour objectif de : décharger et conseiller la famille dans différents domaines tels que la gestion des actifs, le juridique et le financier. La forme d'un Family Office dépend de l'importance du capital de la famille et de ses besoins à court et à long terme. Un Single Family Office représente les intérêts d'une seule famille et offre personnalisation, confidentialité et indépendance. Cependant, un Single Family Office est souvent coûteux en raison du coût du personnel, d'un bureau, des TIC et d'autres supports. Le personnel est le coût le plus important. Pour réduire ces coûts, de nombreuses familles choisissent d'adhérer à un office multifamilial. Les bureaux multifamiliaux offrent des services à plusieurs familles. Ils sont généralement mis en place par des professionnels, répondant ainsi à la demande d'un intermédiaire entre le bureau familial unique et les gestionnaires de patrimoine ou les banques. De plus en plus de banques ont désormais des départements dédiés aux bureaux (multi) familiaux. Une banque offre des économies d'échelle avec des services plus larges, mais cela se fait souvent au détriment de la personnalisation. Dans un bureau familial virtuel, tous les conseillers professionnels (externes) d'une famille travaillent ensemble sous la direction d'un coordinateur, mais il n'y a pas de bureau physique, d'où le terme "virtuel". Un bureau familial virtuel permet la personnalisation et n'engendre des coûts que lorsque les services sont utilisés ; en revanche, la disponibilité des conseillers est incertaine.

Histoires d'expérience

Nous interrogeons certains bureaux familiaux uniques commanditaires sur leur choix (conscient) de fonctionner sous cette forme et sur les avantages et inconvénients qu'ils rencontrent. Cela révèle que les familles aiment garder le contrôle elles-mêmes et que la personnalisation est essentielle. En général, ils investissent dans des segments proches de l'origine de la richesse familiale. Une famille de Single Family Office affirme que la croissance de son portefeuille nécessite une professionnalisation de l'équipe et une expertise différente pour se diversifier dans d'autres segments. Cela s'avère difficile dans la pratique : "Outre le fait qu'il est difficile de trouver du bon personnel, cela implique des coûts élevés. C'est pourquoi nous faisons désormais davantage appel à des consultants externes pour rester flexibles."

Quels sont les avantages des Family Offices en tant qu'investisseur ? Ils se concentrent sur les investissements à long terme. En conséquence, l'accent est davantage mis sur le partenariat entre l'entreprise et l'investisseur et il est important que la vision des deux parties corresponde. En particulier, nous constatons un intérêt croissant des Family Offices en tant qu'investisseurs parmi les entreprises familiales qui cherchent à vendre ou à attirer des investissements. L'un de nos clients l'a expliqué comme suit : "La mentalité pratique, l'esprit d'entreprise et l'engagement de la famille derrière les family offices auxquels nous avons parlé nous plaisent beaucoup. Nous voyons qu'ils accordent de l'importance à l'histoire de notre entreprise et à l'importance de la préserver."

Défis

Certaines considérations doivent être prises en compte par les entrepreneurs lorsqu'il s'agit de travailler avec des Family Offices. Par exemple, ils ont souvent un idéal fort dont il est difficile de s'écarter. Cela peut conduire à des désaccords sur la politique à suivre après une acquisition. En outre, les Family Offices se concentrent souvent sur des investissements dans des segments familiers où ils ont constitué leur propre capital, ce qui rend les investissements dans des marchés de niche moins intéressants.

Calendrier et professionnalisation

Les Family Offices pensent généralement qu'ils peuvent agir rapidement, mais cela est parfois décevant dans la pratique. Les "spécialistes" externes sont souvent appelés (trop) tard. Par commodité, le choix se porte rapidement sur le juriste interne pour rédiger le SPA et sur le comptable interne pour la diligence raisonnable. La raison en est généralement l'économie de coûts et l'idée d'avoir soi-même des connaissances suffisantes. Malheureusement, cela conduit parfois à des opportunités manquées et à un risque accru dans les investissements. Nous vous recommandons de toujours consulter un spécialiste des fusions et acquisitions ayant les bonnes connaissances du secteur. Heureusement, nous constatons une nette tendance à la professionnalisation des Family Offices.