JBR a réalisé un benchmark financier pour un family office

Affectation

Le client a demandé à JBR de réaliser un benchmark financier pour un groupe d'entités juridiques au sein des différentes divisions de la société du client.

Contexte

Pour alimenter les discussions stratégiques, il était nécessaire de mieux connaître les performances des différentes entités et de les comparer à celles des sociétés comparables. L'équipe de direction a alors décidé de réaliser un benchmark.

Les objectifs concrets du benchmark étaient :

• Orienter les objectifs de croissance et identifier les zones de croissance
• Comprendre les rendements pour tous les fournisseurs de capitaux et l'actionnaire en particulier
• Comprendre quelles sont les divisions d'un investissement qui produisent les meilleurs rendements et où l'ajout de capitaux propres à l'avenir produira les meilleurs rendements.
• Obtenir un aperçu de la solvabilité/de l'endettement de ses propres entreprises et de celles de ses pairs.

Exposé du problème

Pour réaliser un bon benchmark financier, un certain nombre de défis sont centraux. Tout d'abord, il convient d'établir un cadre financier composé d'indicateurs clés de performance financière pertinents. Dans ce cas, il est essentiel de trouver un juste équilibre entre le niveau de détail des informations et l'intensité du travail et la complexité éventuelle.

En outre, il convient de sélectionner les sociétés de référence les plus appropriées en accordant une attention particulière à la comparabilité des sociétés en termes, par exemple, de portefeuille de produits et de taille de l'entreprise.

La disponibilité des données est souvent un défi et doit donc être identifiée le plus tôt possible.

Notre contribution

JBR a mis en place un benchmark financier par division, en comparant les chiffres de chaque division avec les pairs du marché. Cinq éléments étaient importants dans le benchmark : la croissance des ventes réalisées, le rendement des ventes, la rotation des capitaux, le rendement des capitaux propres et la solvabilité.

Le rendement du capital investi (ROIC) a été utilisé comme référence pour déterminer la capacité d'une entreprise à créer de la valeur pour les fournisseurs de capitaux.Un modèle financier pour chaque division a été utilisé pour comparer les performances des entités au cours des dernières années et une connaissance qualitative des secteurs et des entreprises spécifiques a été utilisée pour interpréter les résultats. Les idées issues de ce benchmark ont été utilisées pour définir des opportunités stratégiques concrètes et les prochaines étapes.

Le résultat

Les conclusions ont été discutées avec le client à la fin de chaque examen préalable et ont ensuite servi de base à une réunion stratégique hors site avec le conseil de surveillance de l'entreprise.

*A la demande du client, le nom de l'entreprise n'est pas mentionné.